글로벌 멸균 및 감염 예방 시장의 리더 스테리스(STE)는 고령화로 인한 수술 증가와 견고한 매출 성장세를 바탕으로 2027년까지 꾸준한 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 과거 평균 대비 합리적인 수준이며, 낙관적 시나리오 적용 시 2026년까지 약 20%의 상승 여력이 있습니다.
요즘 주식 시장을 살펴보며 펀더멘털이 튼튼한 종목에 관심을 갖고 있습니다.
그러다 눈에 띈 기업이 바로 스테리스(STERIS, 티커: STE)인데요.
2025년 11월 첫째 주에 '과매수 종목'으로 지정될 만큼
시장의 뜨거운 관심을 한몸에 받았던 종목이라 더 궁금해졌습니다.
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| 스테리스 일봉 차트(2025년 11월 첫째주 과매수) |
과매수라는 건 그만큼 사고 싶은 사람이 많았다는 뜻이겠지만,
한편으로는 주가가 너무 가파르게 오른 건 아닐까 하는 걱정도 들기 마련이죠.
그래서 이 회사의 매출과 이익, 성장률과 차트를 살펴보고
2026년 상승 여지가 있을지 적정 주가를 계산해보겠습니다.
* 이 글은 개인 학습 기록입니다.
이 글을 투자에 참고하지 마시고, 틀린 부분은 댓글 남겨 주세요!
스테리스 STERIS는 무엇을 하는 회사인가요?
STERIS(STE)는 전 세계 100여개 국가에
병원, 수술 센터, 제약 및 바이오 공정에 필수적인
감염 예방(Infection Prevention) 및 멸균 제품/서비스를 제공하는 글로벌 기업입니다.
- 주요 사업 모델
- Healthcare: 수술용 테이블, 조명, 멸균기 등 장비와 세척제 같은 소모품 판매.
- Applied Sterilization Technologies (AST): 의료기기 및 제약 업체를 위한 '위탁 멸균 서비스' (이 분야 글로벌 리더).
- Life Sciences: 제약 생산 공정에 필요한 수처리 및 멸균 솔루션.
- 시장 위치 및 성장 동력
감염 관리는 환자의 생명과 직결되기에
경기 변동에 상관없이 수요가 꾸준한 방어적 성장주의 성격을 띱니다.
최근 제약 회사들이 해외 생산을 미국으로 다시 가져오고(리쇼어링),
병원 수술 건수가 늘어나면서 수혜를 보고 있습니다.
방어주란?
- 경기가 나빠져도 사람들이 병원에는 가야 하므로 매출이 잘 떨어지지 않는 주식을 말합니다.
병원 수술 건수가 늘어난 이유는?
- 65세 이상 노인 인구 증가로 관절염과 심장병 같은 만성질환 수술 수요가 급증했습니다.
- 로봇 수술과 최소침습 기술 덕에 고난도 수술이 더 안전하고 빨라져 환자들이 적극 선택하고 있습니다.
- 코로나 팬데믹 때 감염 우려와 병상 부족으로 수백만 건의 수술이 연기됐다가, 2023년 이후 병원 정상화와 함께 집중적으로 소화되고 있습니다.
- 저비용 외래 수술 센터(ASC)가 병원 비용의 절반으로 심장 및 척추 수술까지 맡아 전체 시장을 키웠습니다.
스테리스 연간 매출, EPS, 성장률(2022~2027)
트레이딩뷰 데이터를 통해 매출(Revenue)과 EPS(주당순이익)를 살펴보겠습니다.
연간 매출과 EPS는 꾸준히 우상향 하는 모습입니다.
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| 스테리스 연도별 매출 추이 |
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| 스테리스 연도별 EPS 추이 |
매출과 EPS 성장률도 볼까요?
(단위: 매출 - USD Billion / EPS - USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025(E) | 2026(E) | 2027(E) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출(Revenue) | 4.96 B | 5.14 B | 5.46 B | 5.92 B | 6.29 B | 6.75 B |
| 매출 성장률(YoY) | 8.06% | 3.63% | 6.23% | 8.42% | 6.25% | 7.31% |
| EPS(실적/예상) | 8.20 | 8.20 | 9.33 | 10.21 | 11.13 | 12.27 |
| EPS 성장률(YoY) | 3.54% | 0.00% | 13.78% | 9.43% | 9.01% | 10.24% |
2026년 예측치보다 2027년 예측치가 더 좋아서 희망적입니다.
2026년 적정 주가 계산
주가는 미래를 선반영하기 때문에
2027년 EPS 예측치인 $12.27 과 적정 FWD PER 를 곱하여
2026년 적정주가를 구해보겠습니다.
적정 FWD PER 결정하기
FWD Non-GAAP PER(회사가 내년(FWD)에 일회성 비용을 뺀 진짜 실력(Non-GAAP)으로 벌어들일 돈과 비교했을 때, 지금 주가는 몇 배 수준인가)를 보니 24.50 배입니다.
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| 스테리스 밸류에이션 |
- 현재 FWD PER: 24.50 (섹터 평균 19.39 대비 약 26% 높음)
- STE 5년 평균 PER: 25.62 (현재 수치는 5년 평균보다 약 4.37% 낮음)
- 자료에 FWD PEG(주가수익성장비율) 수치가 없기 때문에
현재 시장이 평가하는 FWD PER 24.50과 섹터 평균 19.39를 각각 대입하여
두 가지 시나리오로 적정 주가를 계산해보겠습니다.
2026년 적정 주가 계산 (2027년 예상 EPS $12.27 기준)
- 시나리오 A (PER 24.50 적용): 12.27 * 24.50 = 300.62 달러
- 시나리오 B (PER 19.39 적용): 12.27 * 19.39 = 237.92 달러
상승 여력 분석
- 시나리오 A (낙관적): (300.62 - 250.04) / 250.04 * 100 = +20.23%
- 시나리오 B (보수적): (237.92 - 250.04) / 250.04 * 100 = -4.85%
마무리
고령화로 인해 수술 수요가 늘어나는 거대한 흐름 속에서 스테리스의 사업 구조는 견고할 것으로 보입니다.
- 현재의 PER 24.50배가 유지된다면 내년까지 약 20%의 준수한 상승 여력이 보입니다.
- 반면 보수적인 관점에서 섹터 평균 수준으로 조정받는다면 지금 가격이 다소 높게 느껴질 수도 있겠네요.
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