2025년 금리 인하와 규제 완화 흐름 속에 바클레이(BCS)는 EPS와 ROE 지표에서 압도적인 성장성을 증명하며 유럽 은행주 랠리를 주도하고 있습니다. 다만 2026년 이후 성장 둔화가 예상되므로 거시경제 정책의 방어 여부를 주시하며 신중한 투자 전략이 필요합니다.
이전 글에서 2025년 12월 현재 미국 거시경제의 핵심으로
Fed 금리 인하 사이클과 트럼프 행정부의 금융 규제 완화를 꼽았습니다.
이 환경은 금융 섹터와 항공 섹터에 유동성 확대와 성장 기회를 가져올 것임을 도출했습니다.
금융 섹터의 경우 유럽 대형 은행들도 이 여파로 수혜를 입고 있는데요,
연장선상에서 구체적인 종목 하나를 파헤쳐 보겠습니다.
이 종목은 바클레이(Barclays PLC, 티커: BCS) 이며 NYSE에 상장된 영국 최대 은행 중 하나입니다.
BCS는 최근 1년 동안 주가가 약 78% 급등하며 유럽 은행 랠리를 주도하고 있습니다.
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| 1년동안 78% 주가 상승한 BCS (출처: 시킹알파) |
Barclays는 왜 '상위권 성장주'로 떠올랐을까요
이는 단순한 금리 효과를 넘어 구조적인 성장 잠재력이 재평가되고 있기 때문입니다.
이 글에서는 BCS의 성장성에 대해 시킹알파(Seeking Alpha) 와 트레이딩뷰(TradingView) 에 있는 최신 성장 지표 데이터를 중심으로 알아보겠습니다.
저는 전문가가 아닙니다. 이 글을 투자에 참고하지 마시고, 본인만의 철학과 원칙으로 판단하세요!
Barclays(BCS) 매출 성장성 등급: 금융 섹터 대비 상위권
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| BCS 매출 성장성 등급 B- (출처: 시킹알파) |
시킹알파의 Growth 메뉴에서 BCS의 매출 성장성 등급을 확인했습니다.
앞으로의 주가가 중요하기 때문에 미래예측값인 FWD (Forward) 를 보았습니다.
Barclays의 Revenue Growth Grade(매출 성장 등급)는 B- 수준입니다.
이는 금융 섹터(Financials sector, 은행·금융 회사 그룹) 중간값(median)인 7.33%보다 앞선 8.36%로 수치로 나타납니다.
매출(Revenue) 성장: 안정적 상승세
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| BCS 매출 그래프 (출처: 트레이딩뷰) |
EPS (주당 순이익) 성장
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| BCS EPS 그래프 (출처: 트레이딩뷰) |
EPS 역시 매출처럼 꾸준히 우상향하는 모습입니다.
매출, 매출 증가율, EPS, EPS 증가율 추이
아래 표를 보면 2024년부터 매출 증가율과 EPS 증가율 모두 플러스입니다.
다만 2025년에 피크를 찍고 2026년부터는 차츰 성장이 둔화되는 모습을 보이네요.
(단위: EPS - USD / 매출 - USD Billions / 2026년부터는 예측치)
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026(E) | 2027(E) | 2028(E) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 (Revenue) | 25.70B | 28.24B | 30.36B | 29.75B | 29.95B | 32.13B | 33.14B | 38.39B | 40.54B | 42.21B | 43.73B |
| 매출 증가율 | - | +9.88% | +7.51% | -2.01% | +0.67% | +7.28% | +3.14% | +15.84% | +5.60% | +4.12% | +3.60% |
| EPS | 1.14 | 1.27 | 0.53 | 1.99 | 1.48 | 1.36 | 1.80 | 2.29 | 2.83 | 3.30 | 3.76 |
| EPS 증가율 | - | +11.40% | -58.27% | +275.47% | -25.63% | -8.11% | +32.35% | +27.22% | +23.58% | +16.61% | +13.94% |
ROE(자가자본이익율) 성장성
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| BCS ROE 성장 (출처: 시킹알파) |
ROE 는 Return on Equity 의 약자로,
주주 자본으로 얼마나 이익 내는지 알아보는 효율성 지표입니다.
FWD 기준으로 섹터 중간값 1.17% 보다 압도적으로 높고
5년 평균치 6.19%보다도 높은 6.78% 입니다.
성장성 데이터로 본 BCS, '반짝 상승'일까 '대세 상승'일까?"
결론적으로 바클레이(BCS)의 지난 1년간 78% 급등은 단순히 운이 좋았던 것이 아닙니다.
- 이익의 질: EPS 증가율이 2024년(+32%), 2025년(+27%)으로 이어지는 '이익의 폭발적 성장기'에 맞이하였습니다.
- 운영 효율: 섹터 평균을 압도하는 ROE(6.78%)는 이 은행이 주주들의 돈을 얼마나 잘 굴리고 있는지 증명합니다.
여기서 주목해야 할 점은 '2025년 피크아웃(Peak-out) 우려'입니다.
표에서 보았듯 2026년부터 성장률이 한 자릿수로 완만해집니다.
이는 시장이 이미 알고 있는 정보일 확률이 높습니다.
결국, 앞으로의 주가 향방은
"둔화되는 성장세를 트럼프 행정부의 규제 완화와
Fed의 유동성 공급이 얼마나 방어해주느냐"에 달려 있지 않을까요?
여러분의 생각은 어떠신가요?
2026년 성장 둔화 전에 차익실현을 해야 할까요,
아니면 규제 완화라는 더 큰 파도를 믿고 장기 보유해야 할까요?
여러분의 투자 관점을 댓글로 공유해 주세요!
이어지는 글부터는 BCS의 수익성(Profitability), 밸류에이션(Valuation), 모멘텀(Momentum), EPS 전망을 하나씩 알아보겠습니다.
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